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新能源车“优发国际全面翻空”

时间:2022-09-07 浏览:

优发国际北京时间5月17日,美国证券交易委员会(SEC)网站显示,高瓴旗下专注于二级市场投资的基金管理人主体HHLR Advisors公布了2022年一季度的美股持仓数据。

一季度,美股市场持续下跌,道指下跌4.6%,纳指下跌9.1%,标普500指数下跌5%,因此HHLR对美股持仓进行了深度调整。

新能源车“优发国际全面翻空”

优发国际数据来源:Whalewisdom,截至2022年5月17日

根据Whalewisdom显示,截至一季度末,HHLR在美股市场持有64只股票,比2021年四季度减少12只,总市值为47.9亿美元。

而去年四季度的总市值为64.72亿美元,较上次报告下降约26%,这也是HHLR第六个季度减少了。

优发国际一方面,或出于基金组合的仓位控制考虑,HHLR对8只股票进行减持、对16只股票进行清仓,其中包括拼多多、蔚来、小鹏、理想等等,因此整体持仓规模也相应下降;

另一方面,HHLR对8只中概股进行了增持、新进买入等加仓操作,包括京东、唯品会、满帮、富途等多个中概股大全新能源股价,表明其仍然看好中国资产。

高瓴HHLR22Q1前十大重仓

优发国际新能源车“优发国际全面翻空”

数据来源:Whalewisdom,截至2022年5月17日

HHLR最新前十大重仓股为百济神州、京东、赛富时、传奇生物、On 昂跑、唯品会、爱奇艺、SEA、亿滋国际、DoorDash,仓位共计74.69%。

新能源车“优发国际全面翻空”

从总体持仓变动可以看出,科技行业依旧是HHLR的主要投资方向,新能源车板块惨遭看空,前十大中,中概股仍是主角。

买入趋于保守,增持8只中概股

一季度HHLR对8只股票进行了增持,分别是京东、DoorDash、Salesforce、唯品会、SEA、贝壳、Coupang与蘑菇街;新进了4只股票,分别是滴滴出行、满帮集团、富途与大全新能源。

从公司数量上看,增持与新进的幅度与去年四季度差别不大。

在其全部的新进与增持中,有8只为中概股。

总体来看大全新能源股价大全新能源股价,HHLR一季度似乎显得更保守一些。

去年四季度,HHLR大幅增持了小鹏、理想,还新进了SaaS 提供商Enfusion与生物制药公司Pyxis Oncology,“硬科技”的公司较多。

但今年一季度,HHLR买入的基本都算是比较“脸熟”的互联网科技类公司。

高瓴HHLR22Q1增持和新进的股票

新能源车“优发国际全面翻空”

新能源车“优发国际全面翻空”

数据来源:Whalewisdom,截至2022年5月17日

从持仓比例的变化来看,HHLR一季度买入最多的分别是DoorDash、京东、唯品会、滴滴与Salesforce。

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增持京东、滴滴,去年减持,现在抄底

京东可以算是高瓴持有时间较长、同时也是经历了各种增减持操作的股票了。

2010年,高瓴为京东注资约3亿美元,这也是当时早期互联网投资中单笔投资额最大的一单。

众所周知的一个故事是:京东集团创始人、董事长刘强东当时的融资需求只有7500万美元,而高瓴创始人张磊则告诉刘强东:“(这个生意)要不让我投3亿美元,要不我一分钱都不投。”

去年,在经历了中概股的大幅下跌后,HHLR对京东的持仓也一直在转变。

2021年的一二季度,HHLR都对京东进行了减持,而三季度则增持了京东,四季度的仓位则没有变化。

今年3月,京东股价出现剧烈调整,跌幅接近20%,目前,京东的股价已经跌至51美元左右。

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不过HHLR一季度却选择大手笔抄底。截至一季度末,HHLR持有京东843.4万股,相比于去年底增持366.7万股,增持比例高达77%。

无独有偶的是,景林资产近期公布的美股持仓显示,一季度景林资产增持京东达到近3倍,持股数量增加308万股至435万股。

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一季度HHLR还新建仓了滴滴,共计买入3680万股,持仓占比为1.92%。

去年,HHLR 曾短暂地“爱”了一下滴滴。去年二季度,HHLR新进了超300万股正处于风口浪尖的滴滴出行,三季度便火速清仓。

彼时滴滴因用户隐私等问题,遭到监管严厉打压,滴滴全线APP下架,且关闭了新用户注册。

在上市首日大涨之后,滴滴股价便剧烈下跌,买盘几乎没有还手之力,股价几乎腰斩。这么看当时清仓滴滴也在情理之中。

“美国美团”:加仓态度很明确,赚多少就不知道了……

在DoorDash上,HHLR的态度倒是一直比较统一。

DoorDash于2020年四季度美股上市,HHLR也是在2020年Q4新进了该公司。并且自那以后至今,除了2021年三季度持仓不变外,HHLR都一直在加仓DoorDash。目前,HHLR持有该公司股票388万余股。

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只是DoorDash的股价,没有很好看。只能说HHLR没有选择在2021年Q3的高点买入,还是比较正确的一件事。

另外,一季度景林也增持了DoorDash,持仓量由16.8万股增至74.3万股。

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增持SEA、唯品会,两家机构反向操作

这次HHLR前十大重仓榜中有两个新面孔:一个是唯品会,一个是亿滋国际。

其中,亿滋国际的持仓没变,而唯品会则获得翻倍增持,增持1319万股至2215万股,持有市值近2亿美元。

HHLR于2021年一季度开始轻仓买入唯品会,同年二季度,唯品会股价从40多美元一度腰斩至不到20美元,HHLR则大幅加仓至近900万股。随后唯品会股价继续向下波动,HHLR则一直持有不动。

直至今年一季度,HHLR再度增持唯品会近150%至2215万股,使其一举成第七大重仓股。

自2021年一季末以来,唯品会跌幅已经超80%。

景林则在一季度做了相反的操作:清仓了唯品会。

新能源车“优发国际全面翻空”

新能源车“优发国际全面翻空”

在备受投资人关注的SEA上,HHLR与景林也有着相反的操作。

2017年10月,SEA于纽交所上市。自其上市后的2017年10月-2019年初,股价几乎原地踏步。2019年以来,尤其出现疫情之后的2020年二季度以来,SEA的股价出现大幅上涨。2019年1月1日~2021年10月19日(当日创366.99美元收盘价历史新高)其间,公司股价累计上涨高达3141.96%。

以2021年10月19日为转折点,SEA的股价开始一路调整。目前其股价已经回到了2020年的水平。

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数据显示,HHLR最早于2021年Q3新进SEA33万股,或许是于SEA刚刚开始下跌的时候买入。

2021年四季度,HHLR对SEA又进行了大幅加仓,截至四季度末,HHLR持有SEA达123万余股。只是那时仍然不是SEA的底。今年一季度大全新能源股价,HHLR又对SEA进行了小幅增持,目前持有SEA约145万股。

SEA也曾一度是景林的心头好,连续数个季度霸占其“持仓第一”的宝座。但就在今年一季度,景林终于坐不住了。

在去年10月SEA开始下跌时,景林在四季度时一度逆市增持,如今也开始降低仓位,一季度景林减持SEA至169万股。截至一季末,景林持有SEA剩下169万股大全新能源股价,持有市值约2亿美元,降为景林在美股第四大重仓股。

最后还有一个值得关注的点十分微妙:

根据Whalewisdom数据,在获得增持的8只股票中,几乎都是预计平均支付价格>一季度末价格>股票现价……

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